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断供华为后,台积电客户敞开抢单形式,芯片供应链库存飙至新高

台积电的出资人会议于 10 月 15 日上台,全球出资人聚集的要点现已不再是华为,取而代之的是供给链库存水位飙高的问题。

台积电客户端库存水位过高的问题,现已让不少出资人忧虑整个工业会呈现“重复下单”的不健康状况。

为什么本年的晶圆代工客户都要张狂下单来拉高库存水位呢?

榜首,新冠疫情全球延伸,让远距离交流成为一种常态化,更带动许多数码产品需求攀升。

年头在疫情迸发的初期,许多人忧虑由于疫情、封城等要素削减消费,甚至会导致终端需求崩盘。现在看来,科技工业不光置身于该风暴之外,反而还受惠疫情要素,对科技工业的需求快速攀升。

首要是由于在在线教育、在家工作的盛行,进一步带动电脑、平板换机和收购潮,以及 5G 手机的需求开端提高浸透率,这些都需求满满的芯片才干到达方针。

上半年许多 IC 规划客户还在砍不砍单的苦楚决议中犹疑徜徉,现在应该很幸亏最初没砍单,否则再回头要产能,是加价也要不回来,搞不好会被供货商列为拒绝往来户。

第二,全球产能缺乏。

8 寸晶圆产能原本就极度吃紧,疫情更让全球顾客关于数码产品的需求只增不减,让全球 8 寸厂的产能求过于供更严峻,客户的心态更为惊惧。

第三,华为禁令事情打乱整个供给链次序。

华为在美国下达禁令之前,就活跃对一切供货商拉高库存,其时一切的华为供货商都受惠华为赶着拉库存而成绩飙高。可是,当华为被美国列为实体清单后,又变成华为的竞争对手为了要抢市占率而添加下单,导致整个供给链次序大乱,库存也随之堆高。

第四,美国对中芯世界的禁令衍生出来的效应。

中芯被美国列为出口控制,尽管不会影响现在既有产能的出产和出货状况。可是,太多的不确定性会让中芯既有的客户感到心思坐卧不安,深夜难以入睡,只好再去找其他供货商要产能,构成一种全球张狂抢产能的竞赛。

一旦呈现这种张狂下单的状况,会形成大型 IC 规划公司架空小型 IC 规划公司的状况。

2020 年真的是很独特的一年,年头库存水位过高,中心阅历疫情、华为事情,到现在的中芯事情,反而把全球的半导体供给链产能推挤到最严重的阶段。

台积电 CEO 魏哲家以为,客户端的库存水位的确比前史水准都还要高,但不忧虑会有“重复下单”问题,由于 2021 年、2022 年需求端一定会追逐上来,尤其是疫情加快的数码转型,发明许多半导体需求呈现。

图|台积电 CEO 魏哲家

除了供给链的库存问题,问芯 Voice 也收拾出台积电出资人会议的四大热门议题:

榜首,是否取得华为供给许可证?

第二,中芯禁令对工业链带来的冲击。

第三,台积电 8 寸晶圆是否也会调提价格。

第四,先进制程现在的出产和研制发展。

由于英特尔、AMD 等美商都连续成功向美国请求出货许可证,日前也传出台积电取得为华为持续代工出产老练制程的许可证。

对此,魏哲家重申,不回应此传言,台积电依循法则规则,在 9 月 15 日后就没有出货给华为,第四季来自华为的营收奉献是零。

针对中芯禁令关于整个工业的影响?魏哲家则表明,现在仍在评价中该事情对整个供给链带来的影响,台积电会极力满意客户在老练制程上的需求。

台积电 8 寸晶圆不提价

8 寸晶圆产能吃紧,全球模糊在 8 寸晶圆提价风之中,出资人也十分好奇台积电的使用对策为何?

魏哲家表明,台积电与客户为严密的伙伴联系,因而,并没有调涨 8 寸晶圆的价格。

不过,尽管台积电没有提价,但现已有其他晶圆代工厂开端调涨 8 寸晶圆代工价格了。

供给链分析,每年晶圆代工厂给客户的报价,都是看景气和商场供需,可能会往上调涨,但也经常是调降的,首要是反映商场需求和出产本钱的下降,以及保持顾主客户的职责与联系。

另一方面,台积电的代工价格一贯比较高,在这一波缺货潮中,没有产能能够收新客户,也不会对既有的客户不会再提价,但许多代工厂之前的报价偏低,都趁这一波来把价格拉上来。

在本钱开销方面,台积电保持 170 亿美元水准,这是之前调升过的本钱开销数字,首要是反响 5G、高速运算 HPC 的微弱需求。

在工业生长率方面,魏哲家也指出,本年半导体工业产量(不含存储) 将生长 4% ~ 6% ; 全球晶圆代工工业会有 20% 生长,而台积电能够逾越工业生长率,享有 30% 营收生长水平。

5nm/7nm 制程堪比“印钞机”

翻开台积电 2020 年第三季财报,5nm 制程占营收到达 8%、7nm 占 35%,算计 5nm/7nm先进占营收比为 43%,同等奉献台积电第三季营收 52 亿美元,先进制程关于台积电而言,堪比“印钞机”。当然,出资本钱也十分惊人。

第三季在各使用制程的营收占比如面如下:手机占 46%、HPC 占 37%、物联网 9%、车用 2%、数码消费产品 3%,以及其他 3%。

其间,高速运算 HPC 和 5G 会扮演未来几年台积电营收添加的主角。

再者,车用商场由于新冠疫情之故,整个需求冻住好久,但台积电现已看到第四季车用商场开端有复苏的痕迹,有时机首先受惠。别的,在数码消费性商场则是相等。

从台积电的各个地区来看,北美洲是最大商场,第三季占营收 59%,与上季 58% 相距不大,而中国商场占营收则为 22%,较前两季 20% 和 21% 微幅添加。

3nm 估量 2022 年量产

台积电在先进制程方面的发展,魏哲家也逐个揭穿现在发展:

5nm 制程:是现在 PPA 最好的制程节点。所谓 PPA 是功能 ( performance)、功耗(power) 与面积(area),成为近年来丈量半导体制程作用的根据。

本年 5nm 制程奉献营收 8%,估量下一年将可奉献 20% 营收,相当于全年度能够奉献超越 110 亿美元营收,首要是受惠于 5G、HPC 需求添加。

台积电也指出,5nm 毛利率水平需求再7 ~ 8 个季度,才会到达企业的均匀水准,约落在 2022 年。

4nm 制程:5nm 制程宗族之一,估量整个 5nm 制程都会是十分长命且很多的制程节点。台积电也估量 4nm 制程将在 2021 年第四季危险试产,2022 年量产。

3nm 制程:是选用 FinFET 架构,现在研制发展契合预期。该制程节点相较于 5nm 密度添加 70%、速度添加 15%、功耗下降 25% ~ 30%。估量 2021 年危险试产、2022 年下半量产。

22nm 制程:台积电现在正把 28nm 转换成 22nm,该制程首要是针对物联网等超级低功耗的使用,现在 28nm / 22nm 的产能利用率还有待加强,估量要 1 ~ 2 年的时刻改进。

针对第四季的财政猜测,台积电估量单季营收约 124 亿 ~ 127 亿美元,季增 2.1 %~ 4.6%,再创前史新高,单季毛利率预估为 51.5%~53.5%、营益率 40.5%~42.5%。以全年来看,台积电看好本年全年营收将生长 30%。

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